George Soros - Grandes Investidores e Gestores

O polêmico George Soros é um bilionário famoso por obter retornos excepcionais ao longo de décadas e por trades ousados e controversos.

George Soros nasceu na Hungria em 1930. Tendo sobrevivido à ocupação nazista, se mudou para a Inglaterra na adolescência e obteve um mestrado em filosofia na London School of Economics.

Depois de trabalhar no setor bancário, ele abriu seu próprio fundo aos 39 anos. Seus fundos cresceram de $ 12 milhões em 1969 para $ 25 bilhões em 2011.

Com o tempo, o fundo de Soros retornou uma média de 20% ao ano, tornando-o um investidor lendário na companhia de Warren Buffet e Seth Klarman.

Entre os golpes de mestre na sua carreira de investidor, ele ganhou o título de “o homem que quebrou o Banco da Inglaterra”. Ao apostar contra a libra esterlina, ele obteve um lucro de $ 1 bilhão. Ele também é um famoso filantropo e ativista mais inclinado à esquerda politicamente, o que o tornou um alvo para parte da extrema direita e suas diversas teorias da conspiração.

Escritos de Soros:

The Alchemy of Finance, The Crisis Of Global Capitalism e The New Paradigm for Financial Markets.

O primeiro é a melhor opção para entender e aprender os princípios de investimento de Soros.

O insight da reflexividade

Outra grande conquista de George Soros é uma contribuição à teoria econômica: a ideia de reflexividade, que é contrária à teoria do mercado eficiente.

Ele propõe que as reações a eventos por agentes financeiros podem ter um efeito retroativo nos próprios eventos. Ou seja, os eventos futuros seriam moldados pelas expectativas presentes, em vez de serem fenômenos independentes. Também enfatiza que essas expectativas são impulsionadas mais pela percepção do que por fatos racionais.

De acordo com Soros, a reflexividade pode criar o tipo de acontecimento como

um aumento dos preços de ações elevar as expectativas do público investidor, o que, por sua vez, cria os preços futuros das ações movidos apenas pelas expectativas. Ou seja, o aumento dos preços causa o aumento dos preços.

Além disso, o aumento dos preços das ações permite que a empresa financie seu crescimento e dê a ela um perfil geralmente mais elevado, dando-lhe uma chance maior de sucesso como negócio.

Então, ao extremo, segundo a reflexividade, o sucesso da empresa é consequência da alta do preço de suas ações; invertendo a lógica usual dos mercados financeiros. Aqui, os preços podem ser o condutor dos fundamentos e criar sua própria realidade.

Estratégia de investimento de George Soros

Ao contrário da maioria dos grandes investidores, Soros pode ser melhor descrito como um especulador do que um investidor de longo prazo. Ele geralmente assumiu posições alavancadas apostando em variações de preço que ocorreriam em um futuro próximo.

A base de suas apostas é uma discrepância percebida entre as expectativas do “rebanho” de investidores e o que ele vê como um futuro provável. Outro ponto é o foco no que AINDA não está precificado.

A chave para o sucesso de Soros tem sido o tratamento adequado de estatísticas e riscos. Como em sua aposta contra a libra: o risco de queda era limitado a algumas perdas percentuais do portfólio, mas o potencial de alta estava na faixa de 100% a 300%.

A humildade e a capacidade de admitir que estava errado desde o início também desempenharam um papel importante na limitação de possíveis perdas. Segundo ele mesmo, "Só sou rico porque sei quando estou errado".

O estilo de investimento de Soros certamente não é para todos. Requer nervos, pensamento contrário e a capacidade de assumir riscos com alta alavancagem.

No entanto, a disciplina de negociação e investimento de Soros podem trazer bons aprendizados, como:

• Sempre faça apostas voltadas para o lado positivo com um lado negativo limitado e controlado.

• Desista rapidamente quando estiver errado.

• Encontre distorções de mercado que estão prestes a acontecer, mas ainda não foram precificadas.

• A reflexividade significa que a realidade objetiva pode ser irrelevante ou mesmo alterada pelas percepções das pessoas, mesmo que essas percepções não sejam baseadas em fatos.

Fonte: Finmasters.com