As perspectivas para os quatro grandes bancos

As margens dos bancos continuarão a se beneficiar do aumento das taxas de juros, mas o estresse das hipotecas pode apresentar desafios.

Taxas de juros de referência da economia mais altas continuarão a apoiar o sólido crescimento dos lucros para os quatro grandes bancos da Austrália, segundo analista do Morningstar.

Os quatro grandes bancos relataram grandes margens em seus resultados fiscais de 2022, sustentadas pelo aumento das taxas de juros. As perspectivas do primeiro trimestre de 2023 também são que os bancos precifiquem empréstimos e depósitos que apoiem o crescimento da margem e até mesmo forneçam um retorno sobre o patrimônio líquido de dois dígitos.

Os depósitos de clientes devem ser responsáveis por uma grande parte da expansão da margem, pois em média, os saldos das contas de transações representam 40% dos principais depósitos bancários, que é uma fonte barata de financiamento e deve ajudar na expansão das margens líquidas de juros.

Espera-se também que o crescimento do crédito desacelere, principalmente porque as taxas de juros mais altas e a inflação reduzem a capacidade de tomar empréstimos. Os aumentos das taxas até agora já cortaram mais de um quarto do poder máximo de empréstimo para um tomador típico.

Estresse de hipoteca deve aumentar

A queda dos preços das casas também afetará a confiança dos investidores e outro desafio emergente para os bancos é a perspectiva de maiores perdas com empréstimos.

Em 2023, após oito aumentos de juros, o estresse de crédito certamente continua sendo um desafio. Porém, a disciplina no gerenciamento de capital durante o Covid-19 posicionou os bancos para uma perspectiva melhor em meio a esses desafios econômicos.

Ainda assim, analista do Morningstar prevê que dívidas incobráveis como proporção dos saldos de empréstimos retornem a níveis mais normais, em torno de 14 pontos-base no ano fiscal de 2023, acima dos 2 pontos-base no ano fiscal de 2022. O que está em linha com a média histórica de cinco anos de 13 pontos básicos.

Sobre os dividendos

Os bancos devem permanecer prudentes, portanto os acionistas não devem esperar nenhum retorno de capital adicional na forma de aumento de dividendos ou recompras.

Fonte: Morningstar