Beta (β) é uma medida de volatilidade de um ativo financeiro em relação ao mercado. Ele é utilizado para avaliar o risco de um investimento e compara a volatilidade esperada de um ativo específico com a volatilidade do mercado como um todo.
O beta é calculado como o coeficiente de correlação entre o retorno esperado de um ativo e o retorno esperado do mercado como um todo. Ele é expresso como um número inteiro sem unidade.
Se o beta for igual a 1, significa que o retorno esperado do ativo segue a variação do mercado; se for menor que 1, significa que o ativo é menos volátil do que o mercado, e se for maior que 1, significa que o ativo é mais volátil do que o mercado.
Ativos com beta menor que 1 são considerados menos arriscados do que o mercado, enquanto ativos com beta maior que 1 são considerados mais arriscados. Por exemplo, ações de empresas de grande capitalização, como as de grandes bancos, tendem a ter beta mais próximo de 1, enquanto ações de pequenas empresas tendem a ter beta maior que 1.
Beta é uma medida útil para medir o risco sistemático (ou não diversificável), pois mede a relação do ativo ao mercado. Porém, é importante lembrar que a Beta não mede o risco total de um ativo, pois ele não leva em conta o risco não-sistemático (diversificável) que é específico ao ativo.